本多静六に学ぶ、普通の人が人生を豊かにする投資法
本多静六という人物をご存知でしょうか。明治～昭和初期に活躍した造園家・林学博士で、日比谷公園をはじめとする数々の有名な公園の設計に携わりました。しかし、それ以上に一介の学者でありながら投資で100億円以上（現在の価値に換…
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個人投資家にとってのキャッシュ・ポジションの重要性
今回は現金を持つことの重要性についてお話しします。資産運用において現金を多く持っていることは、「お金を眠らせている」意味で投資効率を下げるとされています。しかし、私はそうは思いません。その理由は大きく３つあります。 株価…
推奨銘柄を分類しました
会員の方から、以下のような質問がありました。 推奨銘柄の優先順位をつけられないか。
「余裕資金」の考え方を見直せば、あなたも立派な資産家になれる
「投資は余裕資金で」。お金の専門家と呼ばれる人たちがよく口にする言葉です。しかし、「余裕資金」とは具体的に何のことを指すのでしょうか。
ヒットを狙うか、ホームランを狙うか。ヒットだけでもトータルでテンバガーは狙える
銘柄を選ぶ際、リスクを減らして着実な上昇を目指すのか、大きなリスクを取ってでも10倍株のような大化け株を狙うのかは判断が難しいところです。 これは野球と同じで、ヒット狙いだとホームランはなかなか打てませんし、ホームラン狙…
「お客様第一」が会社を滅ぼす ～日本企業に必要な「上から目線」～
日本企業の多くは「お客様第一」を掲げ、顧客の要望に対して一つ一つ丁寧に応えようとします。消費者としてはありがたい話ですが、それが必ずしも企業の成長や利益に繋がっているとは限りません。
買った株が上昇して浮かれていませんか？株価が上がったからと言って、その投資が「正しかった」とは限りません
投資に関して間違った考え方を一つだけ選ぶとするなら、私は、株価が上がったからよい投資をした、と信じられていることを挙げる。 これは以前に紹介したピーター・リンチの著書からの引用で、私も長期投資をする上では必ず認識しておく…
個人投資家が機関投資家に勝つ方法 〜ピーター・リンチの考え方〜
ピーター・リンチは1980年代を中心に活躍した有名なファンドマネージャーです。彼の「マゼラン・ファンド」は圧倒的な成績を収め、世界最大の規模に成長しました。その投資手法は基本に忠実であり、さらには彼自身が機関投資家であり…
ニューヨークから株式市場を眺める
11月19〜22日にかけて、ニューヨークに滞在していました。目的は、株式市場の本場であるアメリカの雰囲気を肌で感じることと、現地の人々がどのような生活を送り、それが企業の価値につながっているかを自分の目で確かめることです…
昔からの相場の格言は今も生きている！
これまでバフェットやソロスなど、海外の著名投資家の投資哲学や格言を取り上げてきましたが、日本でも昔から語り継がれてきた投資の格言が少なくありません。皆さんも耳にしたことがあると思われる格言の一部を、バリュー株投資の観点か…
「イングランド銀行を潰した男」ジョージ・ソロスを成功に導いた「哲学」
投資をしている人なら、一度はジョージ・ソロスの名前を聞いたことがあると思います。英ポンドに空売りを仕掛けて15億ドル（1,700億円）もの利益をあげ、「イングランド銀行を潰した男」とも言われます。
もう市場に惑わされない。「α」を探せ！
株価の動きは大きく２つの要因に左右されます。「市場要因」と「個別要因」です。
永久保有銘柄は本当に存在するか？
ウォーレン・バフェットは、理想的な株の保有期間を聞かれると「永遠」と回答します。バフェットが支持する先人のフィリップ・フィッシャーは、素晴らしい企業を生涯持ち続けることを是としました。彼らの言うような「永久保有銘柄」は存…
バフェットが意識する「経済の堀」と買ってはいけない企業
ウォーレン・バフェットが企業への投資の条件として掲げるのが「経済の堀」を持っていることです。抽象的な概念ですが、経済学の理論にも適っていて、長期的な価値を形成するには必要不可欠なものと考えられます。
バフェットの格言で分かるバリュー株投資
私の考え方は基本的にウォーレン・バフェットの考え方をベースにしています。バフェットは投資手法について詳細に語りませんが、バリュー株投資家にとって重要な示唆を短い格言で残しています。本記事では、バフェットの格言を私なりに解…
世界一有名なバフェットの、知られざる投資哲学
ウォーレン・バフェットは世界で最も有名な投資家と言っても過言ではなく、その投資手法により世界第３位の大富豪に上り詰めました。しかし、その本当の投資哲学はあまり知られていません。
「生涯の伴侶となる銘柄を探す」フィッシャーの投資哲学
バフェットは自分の投資哲学について「85%はグレアム、15%はフィッシャー」と言いました。今日はその後者であるフィリップ・フィッシャー（1907 – 2004）の投資哲学を学びます。
「悲観の極みは最高の買い時」テンプルトンの投資哲学
グレアムやバフェットと並ぶ有名なバリュー投資家に、ジョン・テンプルトン（1912 – 2008）がいます。彼の投資哲学は、割安なものに投資するのはもちろんのこと、揺れ動く市場での振る舞い方を教えてくれます。私…
バフェットの師・グレアムの投資哲学は「超」保守的
前回の記事の中で、投資手法のひとつとして「ネットネット株」を挙げましたが、今回はその考案者であるベンジャミン・グレアム（1894 – 1976）について取り上げようと思います。
指標を用いた投資手法の習得は必須。しかし、その先は「アート」である。
これまでPERを中心に株式の価値を説明してきましたが、価値を測る指標はPERだけではありません。株式の価値は、利益（キャッシュ・フロー）以外にも、保有する資産や、将来の成長可能性によって左右されます。いくつかの代表的な指…
